Une bonne compréhension des mécanismes des stock-options peut permettre d’améliorer leur rendement de manière significative…

Critères déterminants : le respect du règlement de plan, le choix du bon moment en Bourse, la maîtrise du calendrier fiscal.

L’HISTOIRE ET LA MORALE

Marc et Paul reçoivent le même jour 1000 stock-options au prix d’exercice de 90€. Quatre ans plus tard, le cours de l’action est de 200€.

Dès la fin de la période d’indisponibilité fiscale, Marc décide de lever ses options pour les céder aussitôt. Il réalise une plus-value de 110.000€, ramenée après impôt à 63.690€.

Paul lève ses options au même moment que Marc, mais décide d’attendre au moins deux ans avant de les céder, pour profiter de la fiscalité. Entre temps, l’action évolue peu et Paul les cède au cours de 205€. Sa cession lui rapporte 115.000€ de plus-values brutes. Après impôt, elle s’élève encore à 80.385€, soit 16.695€ de plus que pour Marc.

Morale de l’histoire, en matière de stock-options, tout est affaire de calendrier, et l’importance de l’enjeu impose de se poser la question du meilleur moment pour agir. Une cession réussie tient compte de l’évolution des cours de Bourse et des différentes périodes fiscales. Elle respecte aussi, bien sûr, les délais légaux et spécifiques mentionnés dans chaque plan. Une conjonction de facteurs parfois difficiles à bien cerner.

LE BON MOMENT POUR SON PLAN
La levée des options et la cession des titres résultant de cette levée ne peuvent intervenir qu’à des périodes bien précises. 

LE BON MOMENT EN BOURSE
Afin de réaliser la meilleure opération possible, et indépendamment des contraintes fixées par la loi ou le règlement du plan, il faut parfois savoir attendre avant de céder ses actions.  

LE BON MOMENT POUR LA FISCALITE
Dernier critère, mais pas le moindre, à prendre en compte avant de décider de lever des options ou de céder des actions : la fiscalité qui régira l’opération. 

Contactez le Pôle Expert
D’autres paramètres peuvent influer sur les gains réellement obtenus au moment de la cession des actions issues des stock-options. Ces éléments peuvent être liés à la nature spécifique du plan. Pour plus de précisions, contactez nos experts.